Внутренний IC инструмент фонда

Как мы принимаем
инвестиционные решения

Мы анализируем десятки biotech и medtech проектов. До сделки доходят единицы.

Разбираем, почему — и как попасть в эти единицы.

📄 Смотреть модель ⬇ Скачать PDF-версию → Получить оценку проекта
7
Ключевых факторов
3
Стадии оценки
rNPV
Метод оценки
100%
Exit-ориентированность
Проблема

Большинство стартапов
не понимают, почему отказывают

Месяцы переговоров без результата. Повторяющиеся отказы. Потеря времени и возможностей.

❓
Не знают критериевЧто реально важно для инвестора — часто отличается от того, что пишут в книгах
🔍
Не видят слабых местКоманда уверена в проекте, но не понимает, где именно он не проходит IC-фильтр
⏱
Теряют времяРаунды питчей без понимания, что нужно исправить — это дорогостоящая ошибка
🚫
Не знают как готовитьсяК следующему раунду или exit — без структуры это просто случайность

В Artgen мы решаем это иначе

✓Используем внутреннюю модель оценки — Biotech VC Decision Model
✓Быстро определяем инвестиционную привлекательность проекта
✓Выявляем критические риски по 7 факторам
✓Даём честную обратную связь — даже если не инвестируем
✓Формируем путь к следующему раунду или exit
✓Не просто инвестируем — готовим к сделке
Получить оценку проекта →
Структура оценки

7 ключевых факторов,
которые определяют сделку

Именно эти факторы — не питч, не харизма основателя, а конкретные данные и метрики — определяют инвестиционное решение.

1
Команда
scientific + clinical + regulatory competence
Опыт разработки ЛС/медтеха, успешные прошлые проекты, полнота команды, advisory board
Pre-Seed: 25%Seed: 20%Ser A: 15%
2
Научная основа и MoA
biological plausibility
Научная новизна, биологическая достоверность, дифференциация механизма действия
Pre-Seed: 20%Seed: 15%Ser A: 10%
3
Preclinical & Clinical Evidence
quality of data
Качество доклинических данных, дизайн клинического плана, PoC, релевантные эндпойнты
Pre-Seed: 20%Seed: 25%Ser A: 25%
4
Regulatory Strategy
FDA/EMA pathways
Ясность пути, Fast Track/PRIME/Breakthrough, взаимодействие с регулятором
Pre-Seed: 10%Seed: 15%Ser A: 15%
5
Manufacturing & CMC
CMC/CGMP readiness
CMC стратегия, масштабируемость, GMP площадка, MRL ≥ 3, партнёры CDMO
Pre-Seed: 10%Seed: 10%Ser A: 15%
6
IP и FTO
patent protection & freedom to operate
Широта защиты, чистый FTO, патентные семьи, остаточный срок патентов
Pre-Seed: 10%Seed: 10%Ser A: 10%
7
Market Dynamics
TAM/SAM/SOM · unmet need · exit potential
Размер рынка, unmet need, конкурентная среда, pricing и reimbursement, ясный путь к exit (M&A / IPO) — без понятного buyer это стоп
Pre-Seed: 5%Seed: 5%Ser A: 5%
Инструмент оценки

Biotech VC Decision Model

Полная IC-матрица фонда — 7 факторов, rNPV-модель, дерево решений и рекомендации. Скачайте или изучите онлайн.

📄 ArtGen Seed Fund — Biotech VC Decision Model v2.0
⬇ Скачать HTML
IC-логика фонда

На практике решение
принимается вот так

Это не субъективное мнение. Это структурированный фильтр, через который проходит каждый проект.

✓ ИНВЕСТИРУЕМ, ЕСЛИ:
✓Сильная команда с опытом в разработке и клинике
✓Сильные preclinical данные и ясный MoA
✓Ясный регуляторный путь и возможности ускорения
✓rNPV значительно превышает текущие инвестиции
✓Сильный патентный портфель и чистый FTO
✓Чёткий CMC план и масштабируемость
✓Большой рынок и высокий unmet need
✓Ясный путь к exit — M&A или IPO
✗ НЕ ИНВЕСТИРУЕМ, ЕСЛИ:
✗Слабая команда или отсутствуют ключевые роли
✗Недостаточные данные или нет PoC
✗Неясный регуляторный путь
✗Высокие CMC и производственные риски
✗Слабая защита IP или проблемы с FTO
✗Малый рынок или жёсткая конкуренция
✗Низкий rNPV или неоправданный риск
✗Нет clear exit — нет понятного buyer
Быстрая самопроверка

Ответьте себе честно —
три вопроса

Если хотя бы на один вопрос вы отвечаете «Нет» или «Не уверен» — вам точно нужна внешняя оценка.

Есть ли у вас чёткий regulatory путь — с конкретной стратегией взаимодействия с регулятором?
Защищён ли IP? Есть ли чистый FTO без рисков нарушения чужих патентов?
Понятен ли buyer / exit? Кто конкретно купит ваш проект и при каком триггере?
Если есть хоть одно «Нет» — вам нужна структурированная оценка.
Мы можем разобрать эти точки за одну встречу. Оставьте заявку →
Подать проект

Получить оценку проекта

Мы анализируем проект по модели фонда, даём честную обратную связь и определяем next step — даже если не инвестируем.

Заявка на оценку
Заполните форму — мы ответим в течение 3 рабочих дней с детальным фидбэком по модели.
Нажимая кнопку, вы соглашаетесь на обработку персональных данных.
Мы не продаём и не передаём данные третьим лицам.
✅
Заявка принята!
Спасибо. Мы получили вашу заявку и ответим в течение 3 рабочих дней.

Пока — изучите нашу модель оценки:
Biotech VC Decision Model →